Financez le développement d'un portefeuille agrivoltaïque et photovoltaique
Le projet TSE Développement, porté par le Groupe TSE, regroupe 20 projets agrivoltaïques répartis sur le territoire : 3 dans le Grand Est, 2 en Occitanie, 3 en Centre-Val de Loire, 2 en Nouvelle-Aquitaine, 5 dans les Pays de la Loire, 1 en Normandie, 1 en Bourgogne-Franche-Comté et 3 en Auvergne-Rhône-Alpes.
Ce portefeuille contribuera activement à la transition énergétique et à l’essor des énergies renouvelables en France.
Le Groupe TSE lance une première levée de fonds de 2 500 000 €, dans le cadre d’un objectif global de 5 000 000 €. Ces fonds permettront de couvrir les coûts de développement et d’amener les projets jusqu’au stade “prêt à construire”.
Les investisseurs bénéficieront d’un nantissement sur les sociétés de projet, dont la valeur cible une fois au stade “prêts à construire” est estimée à 20 000 000 €.
L'offre
20 projets de territoire
Objectif
TSE souhaite émettre des obligations simples pour un montant total de 5.000.000 €. Cette collecte est la première tranche sur un total de deux collectes assimilables.
Utilisation des fonds
Les fonds levés permettront de financer un portefeuille de 20 centrales photovoltaïques dont 17 centrales agrivoltaïques de type ombrières et 3 centrales photovoltaïques au sol. TSE a développé un système d’ombrière agricole permettant l’atténuation des effets du changement climatique sur les cultures et l’élevage grâce à un ombrage tournant tout en produisant de l’énergie décarbonée. Pour assurer le développement simultané de nombreux projets, TSE s’appuie sur des solutions de financement comme la participation citoyenne. Cette collecte vise à couvrir les coûts liés aux phases de développement, incluant les études d’impact, les analyses de sol et de productible, ainsi que les coûts des équipes techniques.
Solutions agrivoltaïques proposées par TSE
Remboursement
Une fois le portefeuille de projet au stade “prêt à construire” les primes de développement permettront des remontés de fonds suffisants vers TSE pour le remboursement de la dette. Les réserves de trésorerie de la société sont également importantes et pourraient permettre le remboursement des obligations.
Garantie
L’émission des titres de cette collecte se fera directement sur la maison mère. En complément, Enerfip a obtenu pour sa base d’investisseurs un nantissement des sociétés de projet. Après application d’un taux de succès propre à chacun des projets, le portefeuille développé et détenu par les sociétés de projet a été valorisé à 24 millions d’euros. Au fur et à mesure de l’avancement du développement des projets, cette valorisation est amenée à évoluer. Dans le cadre du nantissement, une LTV (Loan To Value) inférieure à 33% a été convenue, signifiant qu’Enerfip est prêt à apporter jusqu’à 33% de la valeur du portefeuille. Avec un emprunt obligataire total de 5 millions d’euros et une valorisation de 24 millions d’euros, le ratio LTV s’établit à 20,8%. En cas de perturbations dans le développement d’un projet, si ce ratio venait à dépasser les 33% TSE compensera la baisse du ratio LTV par le rajout d’un projet aux caractéristiques similaires.
Caractéristiques
Phases de souscription
- Investissement ouvert à tous·tes
Fin de la collecte
Documentation
Simulateur
Simulation d'investissement
TSE Développement - Obligation 7,5%/an sur 3,5 ans
Simulation - Taux : 7,5% / an sur 3,5 ans
Investissement initial :
1 000 €
Remboursements et intérêts :
1 262,5 €
En 4 versements
| Date | Intérêts* | Capital | Montant |
| 25/05/2026 | 75 € | 0 € | 75 € |
| 25/05/2027 | 75 € | 0 € | 75 € |
| 25/05/2028 | 75 € | 0 € | 75 € |
| 25/11/2028 | 37,5 € | 1 000 € | 1 037,5 € |
| Total | 262,5 € | 1 000 € | 1 262,5 € |
*Intérêts bruts avant impôts, tous frais inclus (voir fiscalité) Le résultat présenté ne constitue pas une prévision de la performance future de vos investissements. Il a seulement pour but d’illustrer les mécanismes de votre investissement sur la durée de placement. L’évolution de la valeur de votre investissement pourra s’écarter de ce qui est affiché, à la hausse comme à la baisse. | |||
Le projet
Enerfip, accompagne TSE, un acteur majeur du secteur des énergies renouvelables en France, pour financer un portefeuille ambitieux de projets photovoltaïques. TSE, fondée en 2016 par Mathieu Debonnet et Pierre-Yves Lambert, est une entreprise française qui se distingue par son expertise dans le développement et la gestion de projets photovoltaïques, avec une spécialisation marquée dans l’agrivoltaïsme. Leur approche innovante combine la production d’énergie solaire avec des activités agricoles, permettant ainsi une utilisation optimale des terres tout en soutenant le secteur agricole.
Exemples de réalisations de TSE
TSE a su se positionner comme un leader dans le domaine de l’agrivoltaïsme, avec des réalisations notables telles que la canopée agricole d’Amance en Haute-Saône. Ce projet, équipé de panneaux solaires rotatifs, permet la culture de diverses plantes sous les panneaux, illustrant parfaitement l’intégration harmonieuse de la production d’énergie et de l’agriculture. Avec plus de 250 collaborateurs et un portefeuille de 2,7 GWc de projets en développement, TSE démontre une capacité d’exécution solide et une vision stratégique pour l’avenir des énergies renouvelables.
Le projet qui sera financé par cette levée de fonds comprend le développement de 20 centrales photovoltaïques dont 17 centrales agrivoltaïques de type ombrières et 3 centrales photovoltaïques au sol*, répartis sur l’ensemble de la France métropolitaine. Ces parcs, dont 17 intègrent un co-usage agricole, représentent une puissance totale de 199,8 MWc. La production annuelle estimée, selon le scénario le plus conservateur sera de 260 600 MWh/an. l’investissement total nécessaire pour ces projets est estimé à 177,8 millions d’euros, soulignant l’ampleur et l’ambition de cette initiative.
Quelques informations sur le portefeuille :
➡️ Le portefeuille est composé de 20 projets en phase d’études environnementales répartis sur 17 départements, avec une majorité d’ombrières agricoles (culture et élevage) ainsi que quelques centrales au sol.
➡️ Les mises en service sont prévues entre le second semestre 2027 et le second semestre 2028.
➡️ Les premières études ont débuté entre fin 2023 et l’automne 2024.
➡️ La puissance cumulée de l’ensemble du portefeuille atteint 199,782 kWc, avec des projets individuels dont la puissance varie de 3,353 kWc à 18,828 kWc.
Ce projet s’inscrit dans la vision de TSE de promouvoir une transition énergétique durable et responsable, tout en soutenant les communautés agricoles locales. Grâce à cette levée de fonds, TSE pourra continuer à innover et à développer des solutions qui non seulement répondent aux besoins énergétiques croissants, mais qui le font de manière respectueuse de l’environnement et bénéfique pour l’agriculture.
Impact
Porteur de projet
TSE : Énergie de Confiance
TSE est une entreprise française spécialisée dans le développement de projets photovoltaïques et agrivoltaïques. Fondée en 2016 par Mathieu Debonnet et Pierre-Yves Lambert, TSE s'est imposée comme un leader dans le secteur des énergies renouvelables en France, avec une expertise particulière dans l'agrivoltaïsme. Cette approche innovante combine la production d'énergie solaire avec des pratiques agricoles, permettant une utilisation optimale des terres agricoles tout en produisant de l'énergie renouvelable.
L'entreprise se distingue par ses solutions agrivoltaïques, notamment les ombrières agricoles et les canopées agricoles, qui intègrent des panneaux solaires rotatifs. Ces installations permettent de cultiver diverses plantes sous les panneaux, offrant ainsi une solution durable qui soutient à la fois la production agricole et la transition énergétique.
TSE a réalisé des projets d'envergure, comme la centrale photovoltaïque de Marville dans la Meuse, l'une des plus grandes de France. Ce projet, développé sur 155 hectares, démontre la capacité de TSE à mener des initiatives de grande échelle qui contribuent significativement à la production d'énergie renouvelable en France.
L'entreprise s'engage activement dans la recherche et le développement pour améliorer ses solutions agrivoltaïques et renforcer ses partenariats avec le monde agricole. TSE collabore avec des acteurs locaux et des institutions pour promouvoir des projets respectueux de l'environnement et bénéfiques pour les communautés agricoles. Avec une vision claire de l'avenir énergétique, TSE continue de jouer un rôle clé dans la transition vers une énergie plus propre et durable en France.
Notre analyse
Panorama des risques
Risque de développement
Risque portant sur les autorisations délivrées à la société et sur le foncier, sur les recours de tiers contre les autorisations délivrées.
Moyens d'atténuation
TSE possède une forte expérience dans le développement de projet solaires, avec plus de 386 MWc de projets développés avec succès et un pipeline de projets en développement de 2.7 GWc. 135 des 250 collaborateurs travaillent sur la partie développement. TSE se spécialise dans les projets agrivoltaïques : canopées agricoles, R&D agronomie, R&D technique, etc.).
Risque de refinancement
Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances.
Moyens d'atténuation
La société prévoit de refinancer les projets à moyen terme auprès d’établissements bancaires. Les projets sont structurés de manière à générer des revenus stables et prévisibles et les hypothèses de dimensionnement de la dette sont conservatrices (P90 avec un DSCR de 1.15x durant la période PPA et de 1.40x durant la période de vente au marché), ce qui devrait faciliter l'obtention d'un financement bancaire.
Risques réglementaires
Risque de changement dans la réglementation applicable au secteur, impliquant des réductions de subventions ou nouvelles taxes ayant un impact important sur les recettes du projet
Moyens d'atténuation
Les promesses de bail avec les agriculteurs ont été signées et les études environnementales lancées pour l’ensemble des projets. Une partie des études environnementales est à un stade avancé et n’a pas mis en évidence de point d’attention.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil. Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil. Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.
