Invest in a portfolio of 6 operating photovoltaic projects in Hungary
Following the successful completion of several crowdfunding campaigns in partnership with Enerfip, ID Energy is once again inviting citizens to participate in supporting the energy transition in Hungary. If these projects sound familiar, it’s because Enerfip had already offered its investors the opportunity to finance their construction. Today, the company is offering the opportunity to refinance this portfolio of 6 operational photovoltaic projects located in Hungary, representing a total installed capacity of nearly 7 MWp.
The amount sought for round 1 is EUR 2 000 000, as part of a total fundraising target of EUR 4,000,000, structured over multiple rounds. The investment carries a 18-month term and offers a fixed annual interest rate of 8.00%. The instruments issued are senior-ranking simple bonds.
As collateral, 100% of the shares of Apatita Solar SL—the entity that owns the photovoltaic assets—will be pledged.
→ to learn more about solar energy, read our dedicated article on the blog L’Empreinte.
L'offerta
Refinancing of a portfolio of 6 photovoltaic projects in operation in Hungary
At the end of 2023, Enerfip closed a first fundraising round of 4,000,000 EUR, intended to finance the construction of five of the six planned projects (excluding Vép). This issuance, carried out through the Enerfip platform, was structured with the express possibility of carrying out a subsequent complementary issuance, referred to as the “Subsequent Issuance.” According to the terms set out in the Issuance Contract signed on August 29, 2023, the issuer (Evacaedum, S.A.) is authorized to carry out these subsequent issuances without the need for prior new authorization, provided that the economic and legal conditions of these new issuances are substantially similar to those of the initial issuance. This contractual flexibility allows for anticipating a second fundraising within an 18-month period without requiring new validation from the initial investors.
For this second fundraising, ID Energy is offering an investment opportunity in the refinancing of six operational photovoltaic projects.
The simple bonds issued under this offering carry a fixed annual interest rate of 8.00% with abullet repayment structure over a 18-month term. Interest will be paid annually. The bonds are governed by Spanish law.
The envisaged repayment strategy is based on a future structural refinancing, which will be initiated once the overall portfolio reaches sufficient scale to secure more competitive, long-term financing aligned with the mandates of institutional investors. Alternatively, the repayment may be executed through the divestment of the underlying assets, whose projected market value significantly exceeds the current outstanding debt.
As security, 100% of the shares of Apatita Solar SL—the legal owner of the six photovoltaic projects—will be pledged in favor of the bondholders.
Specifiche
Fasi di investimento
- Investimento aperto a tutti
Fine della raccolta
Risorse
Simulatore
Simulazione di investimento
Evacaedum II - Obligation 8%/anno su 1,5 anno
Simulazione - Tasso: 8% / anno per 1,5 ans
Investimento iniziale:
1.000 €
Rimborsi e interessi:
1.120 €
In 2 rate
| Data | Interessi* | Capitale | Importo |
| 30/05/2026 | 80 € | 0 € | 80 € |
| 30/11/2026 | 40 € | 1.000 € | 1.040 € |
| Totale | 120 € | 1.000 € | 1.120 € |
*Interessi lordi prima delle imposte, tutte le spese incluse (vedi tassazione) Il risultato presentato non costituisce una previsione delle future performance dei tuoi investimenti. Ha solo lo scopo di illustrare i meccanismi del tuo investimento nel corso del periodo di investimento. L'andamento del valore del tuo investimento può discostarsi da quanto visualizzato, sia al rialzo che al ribasso. | |||
Il progetto
Project Overview:
The six projects are located in the west of Hungary and consist of ground-mounted photovoltaic plants, with a combined total capacity of 6.85 MWp. The total investment amounts to €6.1 million, which represents approximately €890/kWp. Since the projects are in Hungary, Enerfip commissioned several specialized firms to conduct legal, technical, and financial due diligence as part of the first financing round Evacaedum I.
Each project is named after the city in which it is located:
- Vép
- Szigetvár
- Kastély
- Dunaföld I
- Dunaföld II
- Szentegát
Overview of the Hungarian Market:
In June 2020, Hungary was one of the first countries in the world to commit legally to carbon neutrality by the year 2050, and it plans to completely phase out coal by 2030 at the latest. Improving energy efficiency, developing renewable and nuclear electricity, and electrifying final consumption sectors are identified as the main pillars for achieving the 2050 goal.
Hungary plans to build two new nuclear reactors, while solar photovoltaic energy has experienced significant growth. In fact, the solar sector has surpassed the initial target of 6 GW of installed capacity set for 2030 six years ahead of schedule, leading the government to raise that target to 12 GW by the early 2030s.
The country remains highly dependent on electricity imports, primarily from Slovakia, Austria, Romania, and Ukraine. The import rate is one of the highest in the European Union: more than 25-30% of national consumption comes from abroad.
Promotori del progetto
ID Energy is a dynamic and fast-growing Spanish group, recognized for its multi-sectoral expertise in the field of renewable energies. Present in 12 countries across Europe and South America, the group relies on an ambitious international expansion strategy while maintaining an integrated approach that allows it to control the entire value chain of projects.
ID Energy’s activities are vertically integrated, covering all essential stages of the lifecycle of an energy project: development, construction, operation and maintenance (O&M), as well as power purchase agreements (PPA).
The group has a diversified technological expertise, allowing it to meet the varied needs of markets and contribute to the energy transition in different geographical contexts. Its main areas of specialization include:
- Solar energy
- Wind energy
- Biogas
- Methanization
- Energy storage
Analisi
Panoramica dei rischi
Rischio di controparte
Rischio di inadempienza della controparte nell'acquisto di energia elettrica, che metterebbe a rischio il flusso di cassa del progetto
Mezzi di mitigazione
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Rischio di controparte
Riesgo de incumplimiento de pago de la contraparte que pondría en peligro los ingresos del proyecto
Mezzi di mitigazione
El sistema METAR en Hungría es un contrato con el gobierno. ID Energy puede rescindir el contrato en cualquier momento y vender la electricidad en el mercado.
Rischi del paese
Rischio di svalutazione della valuta locale, che potrebbe avere un impatto sui ricavi e compromettere la capacità di servizio del debito.
Mezzi di mitigazione
El Banco Nacional de Hungría interviene activamente para estabilizar la moneda, lo que limita las oscilaciones extremas a largo plazo. El 80% de las operaciones de ID Energy usan el EUR. Las transacciones en divisas se liquidan al contado; en función de las variaciones de los tipos de cambio, pueden establecerse coberturas de cambio. Cabe señalar que la mayor parte de la actividad se realiza en euros.
Rischi del paese
Rischio di cambiamento di politica
Mezzi di mitigazione
Hungría es miembro de la Unión Europea y de la OTAN, lo que le confiere un estatus fuerte frente a posibles amenazas exteriores. En cuanto a las políticas nacionales, Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Rischio di rifinanziamento
Rischio di credito relativo alla capacità della società di rifinanziare e onorare i propri debiti.
Mezzi di mitigazione
La estrategia de refinanciación se ha establecido mediante refinanciación bancaria dentro de 2 años y también mediante la venta de activos. Ambas soluciones han sido estudiadas y nos permitirán cubrir el importe de la refinanciación.
Rischi normativi
Rischio di cambiamenti nelle normative applicabili al settore, che comportino riduzioni di sussidi o nuove imposte con un impatto significativo sui ricavi del progetto
Mezzi di mitigazione
Hungría fue uno de los primeros países del mundo en comprometerse legalmente a la neutralidad de carbono para 2050, y las perspectivas de desarrollo de las energías renovables son muy alentadoras.
Rischi operativi
Rischio di un cattivo funzionamento del progetto, di manodopera difettosa o di guasti alle macchine con conseguenti scarse prestazioni
Mezzi di mitigazione
Il team della società di sviluppo dispone di un vasto know-how e di un'ampia esperienza nella realizzazione di questo tipo di progetti.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
Rischi operativi
Rischio di una stima errata del rendimento
Mezzi di mitigazione
Gli studi sulle prestazioni sono stati effettuati da esperti indipendenti riconosciuti.
Enerfip recurrió a despachos independientes para llevar a cabo auditorías de due diligence. Las previsiones de producción son inferiores a lo que se ha logrado en 2024.
Rischi operativi
Rischio tecnologico che il sistema non funzioni come previsto o che le prestazioni si deteriorino più rapidamente del previsto
Mezzi di mitigazione
I contratti di manutenzione sottoscritti includono una garanzia di prestazione, con l'impegno a sostituire l'apparecchiatura in caso di guasto prematuro.
Lo sponsor del progetto ha selezionato attrezzature di qualità da fornitori riconosciuti.
ID Energy se encarga de la explotación de las centrales y también de su mantenimiento. La experiencia de ID Energy en la explotación de proyectos es, por tanto, un factor que puede mitigar estos diversos riesgos.
L’investimento in questo progetto di equity crowdfunding comporta dei rischi, compreso il rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Il tuo investimento non è coperto dai sistemi di garanzia dei depositi istituiti ai sensi della direttiva 2014/49/UE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il tuo investimento non è inoltre coperto dai sistemi di indennizzo degli investitori istituiti ai sensi della Direttiva 97/9/CE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il rendimento dell’investimento non è garantito. Non si tratta di un prodotto di risparmio e si consiglia di non investire più del 10% del proprio patrimonio netto in progetti di finanziamento partecipativo. Potreste non essere in grado di vendere gli strumenti di investimento quando lo desiderate. Se riuscite a venderli, potreste comunque subire delle perdite.
