Financiering van de werken voor energieverbetering
ECAIR is een innovatieve onderneming gespecialiseerd in het financieren van werkzaamheden voor energie-efficiënte renovatie.
Met deze collecte wil ECAIR een eerste tranche van maximaal 1,5 miljoen euro ophalen. Deze middelen zullen worden gebruikt om de bouwbedrijven die partner zijn van ECAIR te financieren binnen het kader van het MaPrimeRénov’-programma, dat wordt uitgekeerd door de Agence Nationale de l’Habitat.
Een fiducie-zekerheid zal worden ingesteld om de gebruik van de middelen te controleren, de vorderingen te beveiligen en de investeerders te beschermen.
De aanbieding
Groep ECAIR biedt een investeringsmogelijkheid in zijn B2B-financieringsactiviteit voor bedrijven in de bouw die energieverbeteringswerken uitvoeren in Frankrijk.
Type operatie
De crowdfundingoperatie van ECAIR heeft als doel tot 3 miljoen euro op te halen in de vorm van senior obligaties, verdeeld over twee tranches. De eerste tranche zal een maximumbedrag van 1,5 miljoen euro hebben.
Gebruik van fondsen
De opgehaalde fondsen zullen exclusief worden gebruikt voor het financieren van vooruitbetalingen aan de BTP-partners van ECAIR wier werk is gecertificeerd en die baat hebben bij het MaPrimeRénov’-programma.
De gemiddelde hoeveelheid hulp die via het MaPrimeRénov’-programma wordt verkregen, bedraagt ongeveer 30.000 euro en de tijd die nodig is voor terugbetaling door de ANAH bedraagt 2 tot 4 maanden. Daarom moeten de beschikbare fondsen het financieren van meer dan 150 energieverbeteringsprojecten mogelijk maken.
Zekerheden
In het kader van deze financiering zal een fiducie-zekerheid worden ingesteld om de investeerders te beschermen. Een fiducie-zekerheid is een juridische structuur waarbij activa (zoals vorderingen op te ontvangen premies van de ANAH) tijdelijk worden overgedragen aan een onafhankelijke entiteit, de fiduciaire, die als garant optreedt.
Dit mechanisme zorgt ervoor dat de vorderingen van ECAIR worden beveiligd en dat ze correct worden gebruikt. In geval van problemen kunnen de vorderingen niet worden gebruikt voor andere doeleinden dan het terugbetalen van de investeerders, wat de risico’s voor hen vermindert.
In de praktijk zal de fiducie de vorderingen die door ECAIR zijn opgebouwd op de ANAH-subsidies bezitten en zal deze rechtstreeks de te ontvangen betalingen van de ANAH ontvangen.
ECAIR zal worden toegestaan om op het rekening van de fiducie te tikken, mits het een minimumratio van vorderingen die aan de fiducie zijn overgedragen, op elk moment hoger is dan het netto saldo van de obligaties.
Terugbetaling
De terugbetaling van de obligaties kan plaatsvinden door i) bankfinanciering of ii) een kapitaalsverhoging van ECAIR.
De vorderingen die aan het actief van de fiducie zijn toegevoegd en het contractuele collateralisatieratio >1 zorgen in alle gevallen voor een capaciteit tot terugbetaling dankzij de te ontvangen premies van de ANAH.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Ecair - Obligation 9%/jaar over 2 jaren
Simulatie - Tarief: 9% / jaar op 2 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.180
In 4 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 12-05-2025 | € 45 | € 0 | € 45 |
| 12-11-2025 | € 45 | € 0 | € 45 |
| 12-05-2026 | € 45 | € 0 | € 45 |
| 12-11-2026 | € 45 | € 1.000 | € 1.045 |
| Totaal | € 180 | € 1.000 | € 1.180 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
Context van het project
ECAIR positioneert zich in de sector van de energierenovatie, een essentiële pijler voor de ecologische transitie in Frankrijk.
Het programma MaPrimeRénov’ van de ANAH maakt het voor particulieren mogelijk om tot 90% van hun energieverbeteringswerken te financieren. Echter, de bouwbedrijven die deze werken uitvoeren, worden vaak geconfronteerd met een tijdsverschil tussen het einde van de werkzaamheden en de uitbetaling van de subsidies (3-4 maanden), wat een tijdelijke liquiditeitsbehoefte creëert.
Om aan deze behoefte te voldoen, biedt ECAIR aan om de bedragen van de subsidies voor te schieten aan de bouwbedrijven zodra de werken zijn voltooid en gecertificeerd door een gecertificeerde MaPrimeRénov’-begeleider. Dit maakt het voor de bedrijven mogelijk om de continuïteit van hun activiteiten te waarborgen en het aantal uitvoerbare projecten te vergroten.
Zakenmodel
ECAIR steunt op een groeiend netwerk van partnerbedrijven die energieverbeteringswerken uitvoeren en baat hebben bij het programma MaPrimeRénov’.
Zodra de werken zijn voltooid, roept ECAIR een netwerk van MaPrimeRénov’-begeleiders (“MAR”) in, gecertificeerde agenten voor energie-audits, die de geschiktheid van de uitgevoerde werken voor het programma MaPrimeRénov’ beoordelen en certificeren.
Zodra de werken zijn gecertificeerd en het aanvraagdossier voor terugbetaling is ingediend bij de ANAH, schiet ECAIR het bedrag van de subsidies voor aan de partnerbedrijven, terwijl het een commissie inhoudt voor de eigen vergoeding.
Gedurende dit proces wordt ECAIR door de ontvanger van de werken aangewezen als administratief en financieel mandataris, wat het mogelijk maakt om 100% van de communicatie met verschillende private en publieke interlocutoren te beheren.
Hier zijn de stappen van de financiering van een project vanuit het perspectief van een partnerbedrijf in de bouw:
Groei en perspectieven
ECAIR is er al in geslaagd om 19 projecten te financieren sinds de lancering van hun oplossing in juni 2024, wat een totaal bedrag van 550.000 euro MaPrimeRénov’-subsidies vertegenwoordigt. Op korte termijn streeft het bedrijf naar 150 projecten tegen het einde van 2024 en verwacht een sterke toename van hun installatiepartners, met een doel van 146 bedrijven tegen 2025 en meer dan 1000 partnerbedrijven tegen 2027.
De projecteigenaars
ECAIR is een innovatieve onderneming die actief is in het financieren van energie-efficiënte renovaties. Opgericht in 2023 door Victor Jolly en Maxime Bensadoun, voormalige leiders van de fintech Lydia, brengen zij hun expertise in financieel beheer en digitale innovatie in om deze nieuwe financieringsaanbieding te structureren, die is gericht op bedrijven in de bouwsector. Hun visie is om de energietransitie te versnellen door het financieringsproces van werkzaamheden te vergemakkelijken.
ECAIR heeft al 2,650,000 euro opgehaald van Franse en internationale beleggers in 2023, wat aantoont dat hun economisch model aantrekkelijk is en dat hun perspectieven solide zijn. Momenteel telt het bedrijf 24 voltijdse medewerkers, die zich richten op het begeleiden van bedrijven in de bouwsector en het beheer van vorderingen met ANAH.
ECAIR is actief zowel op de consumentenmarkt (B2C) als op de bedrijfsmarkt (B2B). In het kader van hun B2C-activiteiten biedt ECAIR energie-efficiënte renovatieprojecten direct aan particulieren aan via partnerbedrijven. Maar het is vooral op hun B2B-aanbieding dat het bedrijf zich richt, door financieringsoplossingen te bieden aan bedrijven in de bouwsector die werkzaamheden uitvoeren die in aanmerking komen voor MaPrimeRénov’-subsidies.
Door deze kapitaalopbrengst wil ECAIR de ontwikkeling van hun financieringsactiviteiten versnellen. Hun doel is om een onmisbare speler te worden in het financieren van energie-efficiënte renovaties in Frankrijk, terwijl ze hun economisch model consolideren rondom sterke partnerschappen met bedrijven in de bouwsector.
Met een snelgroeiende markt en toenemende liquiditeitsbehoeften voor bedrijven in de sector, wil ECAIR een strategische rol spelen in het succes van de energietransitie.
Onze analyse
Risk overview
Tegenpartijrisico
Risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij de aankoop van elektriciteit, waardoor de cashflow van het project in gevaar komt
Mitigation methods
Risque que le porteur de projet ne puisse faire face à ses obligations et au service de la dette ? La mise en place d’une fiducie-sûreté au bénéfice des obligataires permet de limiter leur exposition de deux façons: - Utilisation des fonds conditionnée à la réalisation des financements (et donc de l’exécution du pipeline annoncé). Les fonds éventuellement non utilisés restent séparés du patrimoine de l’Émetteur. - Remboursement : Cession des créances de prêt à l’actif de la fiducie + versement des primes MPR reçues sur le compte de la fiducie. - Contrôle des tirages: la fiducie effectuera à chaque demande de tirage d’ECAIR un contrôle du respect du ratio de collatéralisation décrit ci-dessous. La documentation prévoit également le respect du ratio de collatéralisation suivant : (Montant du nominal restant à rembourser – liquidités disponibles sur le compte de la Fiducie-Sureté ) / (Somme des créances ANAH] inférieur ou égal à 95 %. Ces deux éléments doivent permettre de maintenir à tout moment un collatéral supérieur au montant restant dû au titre des obligations tout en le protégeant en cas de procédure collective.
Ontwikkelingsrisico
Risico's met betrekking tot vergunningen die zijn afgegeven aan het bedrijf en aan land, en beroepen door derden tegen afgegeven vergunningen.
Mitigation methods
Risque de non-paiement des aides par l’ANAH? ECAIR est une start-up créée en 2023 et a un track-record en constitution. Il existe un risque d’un développement moins rapide que celui hypothétisé dans le plan d’affaire. Ce dernier risque dépend surtout du développement des réseaux partenaires MAR et partenaires installateurs sélectionnés par ECAIR. Le risque de non-conformité des dossiers déposés auprès de l’ANAH est atténué par l’expérience d’ECAIR et les outils développés en interne à cet usage, ainsi que l’accès d’ECAIR à toutes les pièces du dossier en tant que mandataire administratif. ECAIR a également développé un protocole à suivre en cas de non-paiement ou paiement partiel de l’ANAH. Le risque d’impayé est donc limité à un faux négatif sur les contrôles effectués par le MAR ou de non-conformité administrative du dossier d’aides déposé par ECAIR.
Herfinancieringsrisico
Kredietrisico met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om haar schuldverplichtingen te herfinancieren en na te komen.
Mitigation methods
Risque lié à la capacité de refinancement de la ligne obligataire d’Enerfip? Il existe une incertitude sur le calendrier de l’obtention d’un financement bancaire devant permettre le refinancement, notamment en cas de track-record insuffisant et/ou de mauvaise gestion de la société. Ce risque est atténué par : les bons niveaux de trésorerie projetés dans le business plan. les sûretés mises en place au niveau de la société fiducie. En particulier, le montant des créances placées à l’actif de la fiducie au bénéfice des investisseurs doit à tout moment être supérieur à l’encours des obligations et pourront être collectées auprès de l’ANAH sous 2 à 4 mois, sécurisant le remboursement.
Risico's van regelgeving
Risico op wijzigingen in de regelgeving die van toepassing is op de sector, met inbegrip van verlaging van subsidies of nieuwe belastingen met een aanzienlijk effect op de projectinkomsten
Mitigation methods
Risque de modification du mécanisme MPR ou de baisse des financements associés? MPR Ampleur est en partie financée par le mécanisme des Certificats d’Economie d’Energie (CEE), qui permet son financement indépendamment du budget de l'État. Quant au budget MPR 2024, selon les dernières prévisions, il ne sera pas entièrement consommé ce qui indique une marge de développement du secteur importante. L'Etat prévoit également de supprimer les primes pour les mono gestes de MPR d’ici fin 2024, soit une économie estimée de 1,7 mds€. Même avec une baisse importante du budget, il est donc probable que l’enveloppe de financement pour MPR Ampleur soit sanctuarisée. Plus généralement, la rénovation énergétique est affichée comme une priorité nationale avec une mobilisation générale des acteurs au niveau nationale et européen.
Investeren in dit equity crowdfunding project brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Je investering wordt niet gedekt door de depositogarantiestelsels die zijn ingesteld in overeenstemming met richtlijn 2014/49/EU van het Europees Parlement en de Raad](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32014L0049). Je belegging valt ook niet onder de beleggerscompensatiestelsels ingesteld in overeenstemming met Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad. Rendement op je investering is niet gegarandeerd. Dit is geen spaarproduct en we adviseren je om niet meer dan 10% van je nettovermogen te beleggen in crowdfundingprojecten. Het is mogelijk dat je de beleggingsinstrumenten niet kunt verkopen wanneer je wilt. Als je ze wel kunt verkopen, kun je nog steeds verlies lijden.
